昨天收到一款客户发来的轻量马丁策略，尚未知晓具体名称，就叫做三匹马当个代号便于记录。其交易逻辑与知名的“waka、东北路”等较为相似，同样专注于三个交叉盘品种。核心参数均处于隐藏状态，仅开放了手数设置与整体止损比例调整。基于此，我分别做了两组测试：
低风险复利测试（默认参数）： 5万本金，回测周期为2010年至2026年。在不加风控的自然状态下，其中两个品种的浮亏控制尚可，但在去年年底的极端行情中，第三个品种遭遇了爆仓。
另外按照客户要求做了风控测试（5万本金，整损10%）： 启用10%整体止损后，资金曲线实现了长期上行。代价是，每次触发整损后，账户需要约2年的时间来恢复。若遭遇连续整损，恢复期将变得遥遥无期。
过去几年，随着“东北路”等轻量马丁类策略在市场走红，如今市面上已涌现出不下几十款同类产品。对于厌倦了无脑暴力马丁的投资者而言，这类策略确实是一种折中的选择——它用降低收益的方式，换取了风险的相对收敛。但风险收敛不等于风险消失。许多人将其视为“养老EA”，这是一个危险的认知。不加风控的轻量马丁，在面对极端行情时依然没有上限；虽然爆仓的概率频率降低了，但敞口风险的本质并未改变。只要存在敞口，就意味着一旦未来出现超越历史记录的极端行情，巨额亏损甚至爆仓依旧是无法避免的结局。
如果非要使用建议：
1，认知先行： 只有真正理解并接受其底层风险，才适合使用它。
2，风控为王： 务必根据自己的本金规模和心理承受能力，建立严格的风控机制。
最后忠告： 无风控，不马丁。 如果你还不懂如何建立有效的风控，那么最好的选择就是远离所有马丁类及敞口类策略。
